LF – MFI Rendite Plus

Der Fonds hat zum Ziel, für die eingelegten Anlagemittel bei moderater Schwankungsbreite langfristig eine Wertsteigerung zu erreichen, die über der reiner Rentenanlagen liegt.

91,25 EUR (+5,04%) (YTD)
Stand: 15.05.2024
ISIN: DE000A1XDZD3
WKN: A1XDZD
WiWo Beste Vermögensverwalter 2024: Platz 2 Kategorie Defensiv
WiWo Beste Vermögensverwalter 2024: Platz 2 Kategorie Defensiv
Dipl.-Kfm. Johann Peter Roßgoderer
Dipl.-Kfm. Johann Peter Roßgoderer
MFI Asset Management GmbH , Senior Fund Manager

Was macht den Fonds einzigartig?

Rentenmanagement

  • Proaktive Ausschöpfung von Opportunitäten am Rentenmarkt
  • 30 Jahre Expertise am Rentenmarkt

Aktienmanagement

Aktienanteil im Fonds wird ohne Einzeltitelrisiken abgebildet und mit einer permanenten Kurssicherung hinterlegt

Asymmetrie

Das Ergebnisprofil ist asymmetrisch, d. h. deutlich höhere Partizipation an steigenden als an fallenden Kursen. Dadurch Reduzierung des Risikos und der Volatilität

Monatlicher Fondskommentar

Der nunmehr auch in den USA eingeleitete Zinssenkungsprozess hat den EURRentenmarkt ebenfalls unterstützt. Die Erwartung weiterer Zinsschritte durch die FED und EZB hat sich in Form etwas steilerer Kurven hier wie dort positiv bemerkbar gemacht. Die Erwartungen gehen aber mittelfristig bereits sehr weit und eventuell schon über das realistisch zu erreichende Maß hinaus. Die letzte Entwicklung an den Rentenmärkten sollte man daher nicht einfach fortschreiben. Es ist mit einer volatileren Entwicklung zu rechnen, wenn die Fundamentaldaten die derzeitige Erwartungshaltung nicht bestätigen. Daher wird die Duration der Rentenanlagen auch nicht mehr verlängert, sondern an sehr starken Tagen wieder etwas verkürzt. Auf der Aktienseite wird es nun darauf ankommen, ob der Markt -ausgehend von einem Soft Landing in den USA- die All-Time-Highs überschreiten und damit neues Potential eröffnen kann, oder ob mit Blick auf die US-Wahl und die Möglichkeit eines Hard Landings doch eine weitere Korrektur bevorsteht. Für beides ist der Fonds mit einer Sicherung ab 4825 Punkten im DJ EuroStoxx50 gut gerüstet. Das Kurspotential reicht aktuell bis 5100 Punkte und die Sicherung bis auf ein Niveau von 4500 Punkten im Index.

Die Volatilität an den Märkten Anfang August hat sich im Fonds insgesamt nur wenig bemerkbar gemacht, da zum einen die Diversifikation zwischen Aktien- und Rentenmarkt wieder funktioniert und zum anderen der Options-Overlay auf der Aktienseite auch Wirkung gezeigt hat. Der Fonds hat damit von seinem Ende Juli erreichten PerformanceHöchststand in den ersten Augusttagen lediglich 1,2 % verloren und diese bereits bis Mitte August wieder aufgeholt. Die sich anschließende, festere Aktienmarktphase konnte im Fonds bis Ende August mit einer positiven Wertentwicklung von +0,52 % genutzt und damit die relevanten Rentenmarktsegmente performance-mäßig übertreffen. Lediglich der REXP lag mit einer Monatsperformance von +0,77 % vor dem Fonds. Speziell die Positionen in US-Staatsanleihen und USD-Unternehmensanleihen (EUR-hedged) wirkten sich im August sehr positiv auf die Gesamtperformance aus. Die Duration des Rentenanteils in Höhe von aktuell ca. 5,75 wird noch nicht reduziert, da die Leitzinsfantasie im Euroland, wie auch in den USA, die Rentenmärkte hier und dort in den nächsten Monaten stützen sollte. Der Options-Overlay wird im September in den nächsten Termin im Dezember gerollt wodurch die asymmetrische Positionierung der Aktienseite weiter sichergestellt ist.

Der Fonds konnte in diesem Umfeld mit einer Wertentwicklung von 1,31 % im Juli den Monat performancemäßig mit einem neuen All-Time-High seit Auflage beenden. Die Aktienseite brachte zwar keinen positiven Performancebeitrag im Juli, war aber durch die Sicherungsstrategie auch keine Belastung. Der Fonds ist aktuell mit einem Long Put mit Basis 4950 im DJ Eurostoxx50 bis zum Basispreis des Short Puts bei 4700 auf den Fälligkeitstermin im September gesichert. Den Short Call hat das Fondsmanagement in der Marktschwäche glattgestellt und den Gewinn darauf realisiert. Damit ist der Fonds derzeit nach oben in der Performanceentwicklung bei steigenden Aktienkursen nicht mehr gecapped. Auf der Rentenseite haben sich die Duration von etwas über 6 Jahren sowie die Positionierung in den ETFs auf US-Corporates und US-Staatsanleihen in der Performance positiv bemerkbar gemacht. Die in Aussicht gestellten Zinssenkungen in den USA und Euroland entfalten bereits ihre Wirkung auf die Renditestrukturkurve in Form sinkender Renditen. Das Fondsmanagement bleibt jedoch noch positiv für den Rentenmarkt, da es Potential für weitere Renditerückgänge sieht. Aber die Bäume wachsen nicht in den Himmel und ab bestimmten Niveaus kann es wieder kritisch werden. Auch die Credit-Spreads nähern sich Niveaus, die in der Vergangenheit kaum unterschritten worden sind. Daher bleibt der aktive Managementansatz auf der Rentenseite weiterhin gefragt.

Übersicht

Nachhaltigkeit

  • Artikel 8R (SFDR)

  • Portfoliounternehmen leisten einen positiven Beitrag auf ökologische SDGs

  • Mindestinvestitionsquote an Green-Bonds und Unternehmen mit validiertem SBTi-Target

  • Mindestnachhaltigkeits-kriterien werden berücksichtigt

Mischfonds - europäische Renten und Aktien

  • Rentenanlagen bilden die Basis

  • Aktienorientierte Anlageformen sollen zur Performanceverbesserung eingesetzt werden; diese sind auf 30% des Fondsvermögens begrenzt

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LF - MFI Rendite Plus

person
Dipl.-Kfm. Johann Peter Roßgoderer
MFI Asset Management GmbH , Senior Fund Manager

Fondsdaten

DE000A1XDZD3 
A1XDZD 
91,25 EUR
+5,04% 
20.05.2014
15.05.2024

Performance

Der Fonds LF - MFI Rendite Plus hat zum Ziel, für die eingelegten Anlagemittel bei moderater Schwankungsbreite langfristig eine Wertsteigerung zu erreichen, die über der reiner Rentenanlagen liegt. Dabei werden die zugelassenen Vermögensgegenstände erworben  und veräußert, die nach Einschätzung der Wirtschafts- und Kapitalmarktlage sowie der weiteren Börsenaussichten diesem Ziel entsprechen. In diesem Asset-Management-Konzept bilden Rentenanlagen die Basis. Aktienorientierte Anlageformen sollen zur Performanceverbesserung eingesetzt werden; diese sind auf 30% des Fondsvermögens begrenzt. Zudem werden für den Aktienanteil keine Einzeltitelpositionen erworben, sondern über diversifizierte Finanzinstrumente abgebildet. Der Aktienanteil ist zudem durch ein Sicherungskonzept mit einem speziellen Risikomanagement unterlegt. Dadurch soll in schwierigen Aktienmarktphasen die Schwankungsanfälligkeit deutlich begrenzt werden.

Der Fonds investiert seine Anlagemittel gemäß der Zielsetzung, eine attraktive jährliche Ausschüttung darstellen zu können. Für das Publikums-Sondervermögen werden ausschließlich Euro-denominierte Vermögensgegenstände erworben.

Der Fonds berücksichtigt im Investmentprozess relevante Nachhaltigkeitsrisiken im Sinne des Artikel 8R der Sustainable Finance Disclosure Regulation; VERORDNUNG (EU) 2019/2088 DES EUROPÄISCHEN PARLAMENTS UND DES RATES vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor („Offenlegungs-Verordnung“).

Chancen

  • Kurs- und Ertragschancen der Aktien- und Rentenmärkte mit Schwerpunkt
    Europa

  • Breite Streuung über mehrere Länder, Sektoren und Emittenten

  • Aktives Management auf Basis eines umfangreichen Research

  • Überdurchschnittliches Potenzial für laufende Erträge und Ausschüttungen durch
    Zins- und Dividendenzahlungen

Risiken

  • Allgemeines Kurs- und Ertragsrisiko der Aktien- und Rentenmärkte

  • Bonitäts- und Ausfallrisiko einzelner Länder und Emittenten

  • Risiko aus der Veränderung eines Zins- oder anderen Preisabstands (Spread)

  • Risiken aus Derivateeinsatz

Ihre Ansprechpartner

Der Fonds ist für Anleger konzipiert, die in der Lage sind, die Risiken und den Wert der Anlage abzuschätzen. Der Anleger muss bereit und in der Lage sein, erhebliche Wertschwankungen der Anteile und gegebenenfalls einen erheblichen Kapitalverlust hinzunehmen. Der Fonds eignet sich für Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont. Die Einschätzung der Gesellschaft stellt keine Anlageempfehlung und/ oder -beratung dar, sondern soll dem Anleger einen ersten Anhaltspunkt geben, ob der Fonds seiner Anlageerfahrung, seiner Risikoneigung und seinem Anlagehorizont entspricht.

Anleger haben unterschiedliche Spar- und Vermögensziele und brauchen Anlagelösungen, die ihren jeweiligen Risiko-Rendite-Profilen und Anlagepräferenzen entsprechen. Deshalb umfasst unsere Fonds-Palette heute acht Publikumsfonds, die Anlegern eine einfache Möglichkeit bietet, entlang ihrer individuellen Bedürfnisse Vermögen aufzubauen, zu erhalten oder zu vermehren. Als Spezialanbieter für aktive Alpha-Strategien bieten wir unseren Kunden mit Rentenfonds, Mischfonds und Aktienfonds Anlagelösungen, mit denen sie stabilitätsorientiert, ausgewogen oder renditeorientiert investieren können. Gleichzeitig lassen sich mit unseren Fonds verschiedene Nachhaltigkeitspräferenzen umsetzen, von Mindeststandards bis zu Impact, immer passend integriert in die jeweilige Fondsstrategie.

Ein Mischfonds ist ein Investmentfonds, der in verschiedene Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen, Immobilien und andere Anlageformen investiert. Der Fondsmanager des Mischfonds entscheidet, in welche Vermögenswerte der Fonds investieren soll, um das Risiko zu minimieren und eine möglichst stabile Rendite zu erzielen. Mischfonds sind eine gute Wahl für Anleger, die eine breite Diversifikation ihres Portfolios anstreben und nicht in nur eine Anlageklasse investieren möchten.

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