Niedrigzinsen: Definition und ihre Bedeutung

Mithilfe des Leitzinses werden Volkswirtschaften hauptsächlich geldpolitisch gesteuert. Konkret bedeutet das, dass die Höhe der Menge des Geldes bestimmt wird, die sich im Umlauf befindet. Das wiederum wirkt sich auf die Inflationsrate aus. Banken leihen sich bei den Zentralbanken, also z. B. der EZB, Geld, um sich zu refinanzieren. Daher wird der Leitzins auch als Hauptrefinanzierungssatz bezeichnet. Befindet sich dieser auf einem niedrigen Niveau, haben Banken geringere Kosten für die Liquiditätsbeschaffung. Das geben die Bankhäuser an ihre Kunden weiter, weshalb diese dank eines geringen Sollzinssatzes für die Finanzierung von Projekten und Produkten weniger zahlen müssen. Das kurbelt die Wirtschaft an.

Die globale Finanzkrise im Jahr 2008 hat dazu geführt, dass die Leitzinsen weltweit drastisch gesenkt wurden. Ab März 2016 stand der Leitzins der EZB auf null. Der Wirtschaft in Europa brachten die Senkungen der Zinsen seit 2008 allerdings kaum Fortschritte. Ein Blick in die Statistik zeigt, welches Auf und Ab der Zinssatz der EZB für das Hauptfinanzierungsgeschäft von 1999 bis 2023 durchlaufen hat.

Aufgrund der weltpolitischen Lage und der explodierenden Inflationsrate steigen die Leitzinsen seit 2022 wieder an. Der EZB-Leitzins liegt aktuell (Stand: 27. Juli 2023) bei 4,25 Prozent. Diesen Wert erreichte der Leitzins letztmalig Anfang Oktober 2008 – zu Beginn der globalen Finanzkrise.

Niedrigzinsen sollen die Wirtschaft ankurbeln, in Europa blieben Fortschritte durch erfolgreiche Investitionen aber größtenteils aus. Die Auswirkungen der Niedrigzinspolitik bekommen am ehesten die Sparerinnen und Sparer zu spüren. Denn die Niedrigzinsen haben Einfluss auf den Anlagezinssatz, weshalb sie in Niedrigzinsphasen keine Zinsen mehr auf ihre Geldanlage wie z. B. Tages- oder Festgeld erhalten. Mitunter wurden in der Vergangenheit sogar Negativzinsen für angelegtes Geld fällig.

Niedrigzinsphasen animieren Privatpersonen dazu, Kredite aufzunehmen, um z. B. eine Immobilie zu finanzieren. Die günstigen Konditionen in Zeiten von Niedrigzinsen senken die Hemmschwelle, Kredite aufzunehmen und sich zu verschulden. Auch auf das Anlageverhalten wirken sich Niedrigzinsen aus. Um gute Renditen zu erzielen, müssen Anlegerinnen und Anleger höhere Risiken eingehen, da mit sicheren Geldanlagen keine Zinsen mehr erwirtschaftet werden können.

Auch der Zinseszinseffekt leidet unter der Niedrigzinspolitik. Bei Nullzinsen ist ein Zinseszinseffekt nicht möglich, und bei Niedrigzinsen dauert es umso länger, bis ein spürbarer Erfolg sichtbar wird.

In Zeiten von Niedrigzinsen lohnen sich sichere Anlagen wie Tages- und Festgeld nicht, da keine Zinsen gezahlt werden. Selbst bei gestiegenen Zinssätzen rechnet sich diese Form der Geldanlage unter Umständen nicht, weil vom Zinssatz die Inflationsrate abgezogen werden muss. Bei einer hohen Preissteigerung liegt der Realzins bei sicheren Geldanlagen dann oftmals trotzdem im negativen Bereich.

Anlegerinnen und Anleger sollten in Niedrigzinsphasen daher alternative Formen der Geldanlage wählen, z.B. Aktien, Rohstoffe und digitale Anlagemöglichkeiten. Kostengünstige Anlageprodukte auf diese Instrumente, wie börsengehandelte Indexfonds (ETFs),  punkten häufig mit sehr guten Renditen.

LAIQON bietet Anlegern verschiedene Möglichkeiten des Vermögensaufbaus. Dazu zählen Aktien-, Misch- und Rentenfonds aber auch Digital Wealth-Lösungen wie die LAIC-FondsRente.

Welche alternativen Anlagemöglichkeiten sich am besten eignen, hängt vom Anleger, dem Anlageziel und -horizont und der Risikobereitschaft ab. Unter einer hohen Inflation leiden alle Anlagemöglichkeiten. Um zu wissen, wie hoch der inflationsbereinigte Zinssatz einer Geldanlage ist, müssen Investoren von ihrem Zinssatz die Inflationsrate abziehen. Bei vielen Anlegern dürfte sich der Realzins bei einer Rekordinflation in jüngster Vergangenheit von über 10 Prozent im Minusbereich bewegen. Es ist daher wichtig, dass Anlegerinnen und Anleger auf eine breite Streuung bei ihrer Geldanlage achten.

Hier finden Sie weitere Tipps zum Vermögensaufbau.

Obwohl die langjährige Niedrigzinsphase 2022 ein jähes Ende gefunden hat und der Leitzins in vielen Ländern drastisch gestiegen ist, wird die nächste Niedrigzinsphase irgendwann kommen. Bleibt die Inflationsrate dennoch relativ hoch, müssen Sparerinnen und Sparer ein besonderes Augenmerk darauf legen, dass ihr Vermögen nicht real an Wert verliert und ihre Ersparnisse nicht verbrannt werden.

Alternative Formen der Geldanlage versprechen gute Renditechancen. Zwar sind sie mit einem höheren Risiko verbunden als klassische, sichere Anlageformen, aber im Rahmen einer Niedrigzinspolitik sind sie quasi die einzige Option.