Wie entwickeln sich die Märkte in den kommenden Monaten?
Die Finanzmarktexperten von LAIQON fassen jeden Monat die Key-Essentials ihrer Marktanalysen für Sie zusammen. Das Ergebnis: Die LAIQON Kapitalmarkt-Insights. Viel Spaß beim Lesen.
LAIQON Kapitalmarkt-Insights Vol. VIII
Archiv
Zwischen Rekorden und Risiken: Kapitalmärkte trotzen geopolitischen Spannungen
Kapitalmarkt-Insights Vol. VII
LAIQON Kapitalmarkt-Insight von Claus Weber, Geschäftsführer MFI Asset Management GmbH, Marc Möhrle, Geschäftsführer MFI Asset Management GmbH und Johann-Peter Roßgoderer, Head of Fixed Income & Senior Portfoliomanager, beide ebenfalls MFI Asset Management GmbH. Die MFI Asset Management GmbH ist eine Tochtergesellschaft der LAIQON AG.
Hamburg, 16. Juli 2025.
- Wir bleiben bei einer vorsichtigen Aktiengewichtung – trotz neuer Höchststände in den USA
- Geopolitische Spannungen und Zollpolitik bleiben zentrale Risikofaktoren
- Im Anleihebereich behalten wir die positive Grundausrichtung bei. Eine Mischung aus mittleren und längeren Laufzeiten mit hoher Qualität bleibt weiterhin
unsere Präferenz. Die Duration sollte im Vergleich zu den relevanten Benchmarks weiter länger gehalten werden - Französische Staatsanleihen bleiben taktisch attraktiv, italienische verlieren an Attraktivität
- Bei Unternehmensanleihen im BBB-Bereich bleibt der Fokus auf den mittleren Laufzeiten, um von der deutlich steileren Zinsstrukturkurve
und „Roll-down-Effekten“ zu profitieren
Kapitalmarkt-Insights Vol. VI
Neue Allzeithochs trotz erhöhter geopolitischer Unsicherheit?
LAIQON Kapitalmarkt-Insight von Claus Weber, Geschäftsführer MFI Asset Management GmbH, Marc Möhrle, Geschäftsführer MFI Asset Management GmbH und Johann-Peter Roßgoderer, Head of Fixed Income & Senior Portfoliomanager, beide ebenfalls MFI Asset Management GmbH. Die MFI Asset Management GmbH ist eine Tochtergesellschaft der LAIQON AG.
Hamburg, 18. Juni 2025.
- Wir bleiben weiterhin vorsichtig bei der Aktien-Gewichtung
- Veränderungen der fundamentalen Gewinn- und Margenentwicklung treten vermehrt ans Licht
- Im Anleihebereich behalten wir die positive Grundausrichtung bei. Eine Mischung aus mittleren und längeren Laufzeiten mit hoher Qualität bleibt weiterhin unsere Präferenz
- Französische und italienische Staatsanleihen erachten wir als attraktive taktische Beimischung in den längeren Laufzeiten
- Bei Unternehmensanleihen im BBB-Bereich bleibt der Fokus auf den mittleren Laufzeiten, jedoch werden die längeren Laufzeiten zunehmend attraktiver, um von der deutlich steileren Zinsstrukturkurve und „Roll-down-Effekten“ zu profitieren
LAIQON Kapitalmarkt-Insights Vol. V
Folgt auf die „V-Bewegung“ der Aktienmärkte eine erneute Enttäuschung?
LAIQON Kapitalmarkt-Insight von Claus Weber, Geschäftsführer MFI Asset Management GmbH, Marc Möhrle, Geschäftsführer MFI Asset Management GmbH und Johann-Peter Roßgoderer, Head of Fixed Income & Senior Portfoliomanager, beide ebenfalls MFI Asset Management GmbH. Die MFI Asset Management GmbH ist eine Tochtergesellschaft der LAIQON AG.
Hamburg, 15. Mai 2025.
- Wir bleiben trotz der schnellen Erholung bei der konservativeren Grundausrichtung für Aktien
- Anpassungen der fundamentalen Einschätzung zur Gewinn- und Margenentwicklung stehen noch aus
- Im Anleihebereich behalten wir die positive Grundausrichtung bei. Eine Mischung aus mittleren und längeren Laufzeiten mit hoher Qualität ist weiterhin attraktiv
- Italienische und französische Staatsanleihen sowie Pfandbriefe erachten wir als attraktive taktische Beimischung in den längeren Laufzeiten
- Bei Unternehmensanleihen im BBB-Bereich bleibt der Fokus auf den mittleren Laufzeiten, um von der deutlich steileren Zinsstrukturkurve zu profitieren
LAIQON Kapitalmarkt-Insights Vol. IV
Trump‘sche Zollformel sorgen für historische Volatilität an den Kapitalmärkten
LAIQON Kapitalmarkt-Insight von Claus Weber, Geschäftsführer MFI Asset Management GmbH, Marc Möhrle, Geschäftsführer MFI Asset Management GmbH und Johann-Peter Roßgoderer, Head of Fixed Income & Senior Portfoliomanager, beide ebenfalls MFI Asset Management GmbH. Die MFI Asset Management GmbH ist eine Tochtergesellschaft der LAIQON AG.
Hamburg, 14. April 2025.
- Wir verändern die Einschätzung für Aktien zu einer konservativeren Grundausrichtung
- Weitrechende Anpassungen der fundamentalen Einschätzung zur Gewinn- und Margenentwicklung stehen noch aus
- Im Anleihebereich bleibt eine positive Grundausrichtung bestehen. Eine Mischung aus mittleren und längeren Laufzeiten mit hoher Qualität ist weiterhin attraktiv
- Italienische und französische Staatsanleihen sowie Pfandbriefe erachten wir als attraktive Beimischung in den längeren Laufzeiten
- Bei Unternehmensanleihen im BBB-Bereich fokussieren wir uns auf die kürzeren und mittleren Laufzeiten, um die Spread-Duration zu kontrollieren
LAIQON Kapitalmarkt-Insights Vol. III
Donald Trump sorgt für Volatilität an den Kapitalmärkten
LAIQON Kapitalmarkt-Insight von Claus Weber, Geschäftsführer MFI Asset Management GmbH, Marc Möhrle, Head of Equities & Senior Portfoliomanager und Johann-Peter Roßgoderer, Head of Fixed Income & Senior Portfoliomanager, beide ebenfalls MFI Asset Management GmbH. Die MFI Asset Management GmbH ist eine Tochtergesellschaft der LAIQON AG.
Hamburg, 25. März 2025.
- Wir halten unverändert an unserer konstruktiven Grundausrichtung für Aktien fest.
- Auf der Bewertungsseite sind amerikanische Aktienmärkte weiterhin teuer, die Magnificent 7 sind zur eigenen Historie günstig.
- Im Anleihebereich bleibt die positive Grundausrichtung weiterhin bestehen, eine Beimischung mittlerer und längerer Laufzeiten erscheint uns attraktiv.
- Italienische und französische Staatsanleihen sowie Pfandbriefe erachten wir als attraktive Beimischung in den längeren Laufzeiten.
- Die relative Attraktivität von Unternehmensanleihen im BBB-Bereich zu Staatsanleihen und Pfandbriefen nimmt ab und sind auf historisch niedrigsten Levels.
LAIQON Kapitalmarkt-Insights Vol. II
Europa muss in die aktuelle Bewertung hereinwachsen
LAIQON Kapitalmarkt-Insight von Claus Weber, Geschäftsführer MFI Asset Management GmbH, Marc Möhrle, Head of Equities & Senior Portfoliomanager und Johann-Peter Roßgoderer, Head of Fixed Income & Senior Portfoliomanager, beide ebenfalls MFI Asset Management GmbH. Die MFI Asset Management GmbH ist eine Tochtergesellschaft der LAIQON AG.
Hamburg, 20. Februar 2025.
- Wir halten unverändert an unserer konstruktiven Grundausrichtung für Aktien fest.
- Auf der Bewertungsseite sind die europäischen Aktienmärkte aufgrund der starken Wertentwicklung historisch nicht mehr historisch günstig.
Im Anleihebereich bleibt der Fokus auf Unternehmensanleihen guter Bonität. - Italienische und französische Staatsanleihen erachten wir als attraktive Beimischung.
- Europäische Hochzinsanleihen bleiben historisch teuer bewertet, jedoch zeichnet die konjunkturelle Gesamtlage noch kein Szenario, welches eine negative Einschätzung zur Folge hätte.
LAIQON Kapitalmarkt-Insights Vol. I
Hohe Erwartungen an US-Aktien vor Veröffentlichung der Quartalsberichte
LAIQON Kapitalmarkt-Insight von Claus Weber, Geschäftsführer MFI Asset Management GmbH, Marc Möhrle, Head of Equities & Senior Portfoliomanager und Johann-Peter Roßgoderer, Head of Fixed Income & Senior Portfoliomanager, beide ebenfalls MFI Asset Management GmbH. Die MFI Asset Management GmbH ist eine Tochtergesellschaft der LAIQON AG.
Hamburg, 27. Januar 2025.
- Wir halten unverändert an unserer konstruktiven Grundausrichtung für Aktien fest
- Die Messlatte für amerikanische Aktien ist vor der Berichtssaison hoch und für europäische Aktien sehen wir Überraschungspotenzial aufgrund der negativen Gesamtstimmung
- Im Anleihebereich bleibt der Fokus auf Unternehmensanleihen guter Bonität
- Deutsche Staatsanleihen bleiben trotz des aktuellen Zinsanstieges weiter unattraktiv
- Europäische Hochzinsanleihen sind historisch teuer bewertet, jedoch zeichnet die konjunkturelle Gesamtlage noch kein Szenario, um eine negative Einschätzung zu rechtfertigen.