Small- und Mid-Caps-Fonds von LAIQON

Investition in Small- und Mid Caps: Jetzt oder nie

Die Investition in Small- und Mid Caps wird oft als die Suche nach den verborgenen Schätzen des Marktes beschrieben. Diese Unternehmen, die durch ihre geringere Marktkapitalisierung definiert sind, bieten einzigartige Chancen für Anleger, die bereit sind, sich abseits der ausgetretenen Pfade der großen Blue-Chip-Aktien zu bewegen. Die schiere Größe dieses Universums bedeutet weniger Analystenabdeckung und Informationen über Aktien können knapp sein, was es zu einem weniger effizienten Markt macht. In der derzeitigen Marktsituation sind insbesondere europäische Small- und Mid Caps deutlich unterbewertet – und bieten daher im wahrsten Sinne des Wortes günstige Einstiegsmöglichkeiten für Investoren.

Auch wenn in 2023 Nebenwerte an der Börse bereits zum dritten Jahr in Folge schlechter abgeschnitten haben als Large Caps, gibt es neben dem obigen „Totschlägerargument“ vielerlei weitere Gründe, warum es sich dennoch gerade jetzt für Anleger lohnt, Small- und Mid Caps ins Depot aufzunehmen:

Unterbewertung

In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit können Small- und Mid Caps stärker abgestraft werden als es ihre Fundamentaldaten rechtfertigen. Dies führt oft zu einer Unterbewertung, die klugen Investoren attraktive Einstiegspunkte bietet. Die Fähigkeit, unterbewertete Unternehmen mit soliden Geschäftsmodellen und Wachstumspotenzial zu identifizieren, ist ein Schlüssel für erfolgreiche Investitionen in diesem Segment.

Flexibilität und Agilität

Kleinere Unternehmen sind in der Regel flexibler und agiler als Großunternehmen. Sie können schneller auf Marktveränderungen reagieren, Innovationen vorantreiben und neue Märkte erschließen. In einem sich schnell verändernden wirtschaftlichen und technologischen Umfeld kann diese Agilität zu überdurchschnittlichem Wachstum führen.

Langfristige Outperformance

Small und Mid Caps zeigen in Erholungsphasen nach Marktabschwüngen oft eine deutliche Outperformance gegenüber ihren größeren Pendants, was trotz ihres Potenzials für stärkere Verluste in turbulenten Zeiten für ihre langfristige Attraktivität spricht. Diese Dynamik wird besonders bei Indikatoren sichtbar, die ähnliche Muster von Down und Up Capture Raten aufzeigen. Dabei tendieren Small und Mid Caps dazu, in Aufschwungphasen signifikant stärker zu gewinnen, was ihre Fähigkeit unterstreicht, nach Marktkorrekturen eine überdurchschnittliche Performance zu erzielen. Diese Eigenschaften machen sie zu einem wichtigen Bestandteil für Anleger, die bereit sind, kurzfristige Volatilität für langfristige Gewinne in Kauf zu nehmen.

Geringere Konkurrenz durch institutionelle Investoren

Small und Mid Caps ziehen oft weniger Aufmerksamkeit von großen institutionellen Investoren und Analysten nach sich, was zu Informationsineffizienzen führen kann. Für individuelle Investoren bietet dies die Möglichkeit, Unternehmen zu entdecken, die von anderen Marktteilnehmern übersehen werden, und von deren Wachstum zu profitieren, bevor sie breitere Anerkennung finden. Passive Investments bilden oftmals nur die großen Indizes ab.

Markterholungspotenzial

Small und Mid Caps tendieren dazu, in Erholungsphasen nach Marktabschwüngen schneller und stärker zu wachsen als ihre größeren Pendants. Wenn sich die Wirtschaft von einer Rezession oder einem Abschwung erholt, könnten diese Unternehmen von einem verbesserten Geschäftsklima, neuen Wachstumschancen und einer erhöhten Risikobereitschaft der Anleger profitieren.

Attraktives Chancen-Risiko-Verhältnis

Investitionen in Small und Mid Caps bieten in der aktuellen Marktsituation ein attraktives Chancen-Risiko-Verhältnis. Angesichts ihres Potenzials für überdurchschnittliches Wachstum, der Möglichkeit, unterbewertete Unternehmen zu entdecken, und ihrer Flexibilität in einem sich verändernden wirtschaftlichen Umfeld könnte jetzt ein strategisch günstiger Zeitpunkt sein, um in dieses Segment zu investieren. Die Bewertungsanpassung von 2022 und die Dominanz von Large Caps in 2023 bedeuten, dass viele hochwertige Small Caps zu günstigeren Preisen gehandelt werden.

Lesetipp

Auf diesen und weitere Benefits von Small und Mid Caps gehen auch unsere auf Nebenwerte spezialisierten Fondsmanager Markus Wedel und Niklas Bentlage im aktuellen Interview ein.

Jetzt lesen

Small- und Mid-Cap-Fonds von LAIQON – attraktives Aufholpotential für langfristige Anlageerfolge

Die Lösungen der LAIQON, der LF – European Hidden Champions (Nebenwerte Europa) und der LF – WHC Global Discovery (Nebenwerte Europa Multi Asset – Fonds profitiert von fallenden Zinsen auf der Aktien- wie auch auf der Anleihenseite), weisen beide in ihren jeweiligen Vergleichsgruppen ein attraktives Aufholpotential auf. Beide Fonds können über den Cost-Average-Effekt gut im Rahmen der regelmäßigen Geldanlage eingesetzt werden.

_{Quelle: Bloomberg L.P.; eig. Darstellung; eig. Berechnung;die Berechnung dieser Performancedaten erfolgt auf Basis des Preises eines Anteils am Anfang der Periode. Ausschüttungen werden berücksichtigt. Der Ausgabeaufschlag ist nicht berücksichtigt, jedoch alle weiteren Kosten der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle. Bei einem Anlagebetrag von 1.000 EUR über eine Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis im ersten Jahr ggf. um den Ausgabeaufschlag in Höhe von EUR 50 (5 %-Anteilklasse R) sowie um zusätzlich individuell anfallende Depotkosten vermindern. In den Folgejahren würde sich das Anlageergebnis zudem um jene individuell anfallenden Depotkosten vermindern. Die bisherige Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung, diese ist nicht prognostizierbar.}

Im Jahr 2022 verlief die Entwicklung beider Fonds leicht unter der allgemeinen Marktentwicklung, dagegen konnten im Gesamtjahr 2023 beide Konzepte im Vergleich zum Markt ihre Stärken ausspielen (blau schraffierte Phasen in der Grafik zeigen einen Indexanstieg >10%).

LF - European Hidden Champions

Dr. Maximilian Thaler, CFA

Senior Fund Manager

Europe Small-Cap Equity

Hidden Champions sind oft in den zukunftsträchtigen Sektoren angesiedelt, die von den großen gesellschaftlichen und wirtschaftlichen Entwicklungen profitieren.

Zur Produktseite

LF - WHC Global Discovery

Markus Wedel

Senior Fund Manager

EUR Flexible Allocation

Der Fonds fokussiert auf den europäischen Mittelstand, denn gerade bei diesen Unternehmen können aufgrund von ausgeprägten Informationsineffizienzen deutliche Fehlbewertungen vorliegen.

Zur Produktseite

Dr. Maximilian Thaler stellt den LF - European Hidden Champions vor

Profitieren Sie und Ihre Kunden von den Small- und Mid Cap-Fonds von LAIQON

Attraktivät

Profitieren Sie im Zusammenhang mit sinkenden Zinssätzen von sich ausweitenden Bewertungsmultiplikatoren für Unternehmen mit hohem Gewinnwachstum

Aktiver Bottom-Up Ansatz

Unternehmensbesuche und Support der Portfoliounternehmen.

Hidden Champions

Wir finden Unternehmen mit starker Marktposition, einzigartigen Produkten oder Dienstleistungen und ein hohem Wachstumspotenzial

Qualität

Unsere gründlichen Analysen der Fundamentaldaten eines Unternehmens sind unerlässlich, um die Qualität eines Unternehmens zu bewerten

Wertorientierung

Attraktives Chance/Risiko Verhältnis. Einstieg nur zu attraktiven Bewertungen

Asset Allocation

Small- und Mid-Cap-Aktien in Europa, insbesondere in Deutschland, gelten aufgrund höherer Ertragsrenditen und Risikoprämien als attraktiver als in den USA