Nachhaltige Investitionen für professionelle Anleger

Der erste Investmentfonds mit einem Fokus auf Nachhaltigkeit wurde 1928 in den USA aufgelegt. Die Fondsgesellschaft Pioneer schloss damals Unternehmen aus, deren Geschäftsmodell auf der Herstellung von Tabakwaren oder Alkohol beruhte.

Heute, fast ein Jahrhundert später, ist der Begriff ESG in aller Munde. Die drei Buchstaben stehen für Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social and Governance). Immer mehr Investorinnen und Investoren achten bei ihrer Geldanlage auf die Einhaltung verschiedener ESG-Kriterien. Es geht aber nicht nur darum, schlechte Unternehmen oder Sektoren zu vermeiden, sondern auch zukunftsgerichtet zu investieren. Dazu zählen z. B. der Einsatz erneuerbarer Energien, Klima- und Umweltschutz im Allgemeinen, das Einhalten von Menschenrechten, das Verbot von Kinder- und Zwangsarbeit, Diversität sowie die Verhinderung von Korruption. Sowohl Unternehmen als auch Fondsanbieter definieren eigene Prozesse in Bezug auf der Ermittlung nachhaltiger Investitionen – vorausgesetzt diese sind transparent offengelegt.

Grundsätzlich funktioniert nachhaltiges Investieren wie konventionelle Geldanlagen. Allerdings wird das magische Dreieck der Geldanlage um eine vierte Dimension erweitert: Nachhaltigkeit.

Bei professionellen Anlegern liegt der Fokus bereits seit Längerem auf nachhaltigem Investieren. Sie suchen aktiv oder passiv verwaltete Fonds, Aktien, Renten und Co. nach ökologischen, ethischen und sozialen Gesichtspunkten aus und legen ihr Geld gezielt so an, um z. B. um die Energiewende und den Klimaschutz voranzutreiben oder ihm nicht zu schaden.

Bereits 2017 gaben 64 Prozent der institutionellen Anleger in Deutschland im Rahmen einer Befragung von Union Investment an, dass sie ESG-Kriterien bei der Kapitalanlage berücksichtigen, wie das Forum Nachhaltige Geldanlage (FNG) in einem Bericht schreibt. „Besonders hoch war der Anteil bei den Kapitalverwaltungsgesellschaften (90 Prozent) sowie den Stiftungen und Kirchen (77 Prozent). Aber auch bei den Versicherungen sowie den Altersversorgern und Pensionskassen lag der Anteil bei deutlich mehr als 50 Prozent“, heißt es weiter. Die Ausgestaltung nachhaltiger Anlagestrategien ist jedoch sehr heterogen.

Mittlerweile ist der Wert deutlich gestiegen. In der jährlich durchgeführten Investorenbefragung von Union Investment gaben 2022 schon 83 Prozent der institutionellen Anleger an, Nachhaltigkeitskriterien zu berücksichtigen. „Für 60 Prozent der Befragten hat die Nachhaltigkeitswirkung die höchste Priorität bei der Beurteilung ihres Investments“, heißt es in dem Bericht, für den von Februar bis April 2022 insgesamt 203 institutionelle Investoren in Deutschland befragt wurden. Mehr als zwei Drittel der professionellen Anleger bescheinigen nachhaltigen Investitionen „gleich hohe oder sogar höhere Renditen als bei konventionellen Strategien“ sowie „ein ähnliches oder deutliches besseres Risikoprofil“.

Ein Blick auf die globale Entwicklung zeigt: Der Trend geht aufwärts. Im Report The Global Sustainable Investment Review 2020 der Global Sustainable Investment Alliance (GSIA) heißt es: „Das gesamte professionell verwaltete Vermögen ist im Berichtszeitraum auf 98,4 Billionen USD angewachsen […] Die ermittelten nachhaltigen Anlagevermögen machen insgesamt 35,9 Prozent des gesamten verwalteten Vermögens aus. Dies entspricht einem Zuwachs von 2,5 Prozentpunkten gegenüber dem vorherigen Berichtszeitraum. Das Vermögen nachhaltiger Anlagestrategien steigt weltweit weiter an, mit Ausnahme von Europa, wo ein Rückgang zu verzeichnen ist. Dies ist jedoch auf erhebliche Änderungen in der Art und Weise zurückzuführen, wie nachhaltige Anlagen in dieser Region im Rahmen der EU-Gesetzgebung definiert werden, was Vergleiche mit früheren Versionen dieses Berichts sehr schwierig macht.“ Andere Untersuchungen, wie die Befragung von Union Investment, zeigen, dass sich auch in Deutschland der Trend zur Nachhaltigkeit bei Firmenkunden fortsetzt. Dies wird bestärkt durch die Marktstatistik des BVI.

Legen Sie zunächst fest, welche finanziellen Ziele Sie/Ihre Institution erreichen wollen. Wichtig ist nicht nur der Zweck Ihrer Institution, sondern auch die Erwartung von Kunden oder Mitgliedern. Überprüfen Sie, welche Rahmenbedingungen – intern wie extern – eingehalten werden müssen.

Suchen Sie nach geeigneten nachhaltigen Anlagestrategien und passenden Anlageprodukten. Beraten Sie sich mit Ihrem Vermögensverwalter, nutzen Sie Nachhaltigkeitsratingagenturen oder greifen Sie auf Informationen von Nachhaltigkeitsinitiativen zurück.

Prüfen Sie Ihr bestehendes Portfolio und bewerten Sie, inwieweit sich Ihre gewählte Nachhaltigkeitsstrategie umsetzen lässt. Analysieren Sie, wie groß der Aufwand ist, bestehende Produkte an die neue Strategie anzupassen.

Passen Sie Ihr Portfolio an die gewählte Nachhaltigkeitsstrategie an. Das kann nach und nach passieren – Sie müssen nicht alles auf einmal ändern und dadurch erzwungene Veräußerungen eventuell Verluste hinnehmen. Vermögensverwalter wie LAIQON helfen z. B. beim Aufbau Ihres Portfolios und der Umsetzung Ihrer Strategie.

ESG-Kriterien Ihrer gewählten Anlageprodukte können sich ändern, neue Möglichkeiten der nachhaltigen Geldanlage kommen hinzu. Überprüfen Sie daher regelmäßig Ihre Strategie und passen Sie sie ggf. an.

Wer als professioneller Anleger ökologisch, ethisch oder generell verantwortungsbewusst Geld investieren will, hat zahlreiche Möglichkeiten. Ein Großteil der institutionellen Anleger in Deutschland legt bereits Wert auf nachhaltige Geldanlage und setzt diese um. Da es momentan noch an einheitlichen Richtlinien fehlt, ist es wichtig, Unternehmen oder Anbieter von Fonds hinsichtlich ihrer ESG-Kriterien zu bewerten. Vermögensverwalter und Ratingagenturen bieten Zugang zu entsprechender Unterstützung. Nachhaltige Investitionen leisten einen Beitrag zu einem verantwortungsvollen Weg in die Zukunft.