LF – MMT Premium Protect Value Fonds
Ziel der Anlagepolitik der MultiManagerTrust (MMT) Premium Protect Strategie ist die langfristige Wertsteigerung der von den Anteilinhabern eingebrachten Anlagemittel.
Markus Walder
Senior Fund Manager , MFI Asset Management GmbH
Felix Schleicher
Senior Fund Manager , MFI Asset Management GmbH
Was macht den Fonds einzigartig?
Monatlicher Fondskommentar
Gewinner/ Verlierer des Monats: Alibaba +35%, Lumen +27%, Ebay +11%. Worldline -21%, GM -9,6%, BMW -7,2%. Value-Aktien: Mit einem durchschnittlichen KGV von 10 und einer durchschnittlichen Dividendenrendite von rd. 3,1% sind die Value-Aktien im Fonds sehr attraktiv bewertet. Stillhalterpositionen: Derzeit kann der Fonds Prämieneinnahmen von ca. 2,7 % pro Monat generieren, vor Absicherungskosten. Absicherungen: Die gesamte Aktienquote ist über Put-Optionen gegen hohe Verluste abgesichert., was Kosten verursacht. Das gilt ebenso für die eingegangenen Stillhalterpositionen. Green Bonds: Aktuell hält der Fonds vier Positionen mit einem A Rating. Die durchschnittliche Restlaufzeit beträgt 2,2 Jahre. Strategie: Systematische Absicherung aller Positionen.
Gewinner/ Verlierer des Monats: Just Eat legte um 21% und Paypal um 10% zu. Dagegen verloren Intel 34% sowie World Line 20% an Wert. Value-Aktien: Mit einem durchschnittlichen KGV von 10 und einer durchschnittlichen Dividendenrendite von rd. 3,1% sind die Value-Aktien im Fonds sehr attraktiv bewertet. Stillhalterpositionen: Derzeit kann der Fonds Prämieneinnahmen von ca. 2,9 % pro Monat generieren. Absicherungen: Die gesamte Aktienquote ist über Put-Optionen gegen hohe Verluste abgesichert. Das gilt ebenso für die eingegangenen Stillhalterpositionen. Green Bonds: Aktuell hält der Fonds vier Positionen mit einem A Rating. Die durchschnittliche Restlaufzeit beträgt 2,2 Jahre. Strategie: Systematische Absicherung aller Positionen.
Gewinner/ Verlierer des Monats: Charter Communications legte um 2 5% und Carmax um 14 % zu. Dagegen verloren Southwest Airlines sowie Walt Disney jeweils 6 %. Value-Aktien: Mit einem durchschnittlichen KGV von 10 und einer durchschnittlichen Dividendenrendite von rd. 3,1 % sind die Value-Aktien im Fonds sehr attraktiv bewertet. Stillhalterpositionen: Derzeit kann der Fonds Prämieneinnahmen von ca. 2,8 % pro Monat generieren. Absicherungen: Die gesamte Aktienquote ist über Put-Optionen gegen hohe Verluste abgesichert. Das gilt ebenso für die eingegangenen Stillhalterpositionen. Green Bonds: Aktuell hält der Fonds vier Positionen mit einem A Rating. Die durchschnittliche Restlaufzeit beträgt 2,2 Jahre. Strategie: Systematische Absicherung aller Positionen.
Hier ist die Bruttowertentwicklung (BVI Methode) dargestellt. Die Berechnung dieser Performancedaten erfolgt auf Basis des Preises eines Anteils am Anfang der Periode. Ausschüttungen werden berücksichtigt. Der Ausgabeaufschlag ist nicht berücksichtigt, jedoch alle weiteren Kosten der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle.
Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Abb. eigene Darstellung. Quelle: finanzen.net
Übersicht
LF - MMT Premium Protect Value Fonds
Markus Walder & Felix Schleicher
Fondsmanager
Ziel der Anlagepolitik des LF - MMT Premium Protect Value Fonds ist die langfristige Wertsteigerung der von den Anteilinhabern eingebrachten Anlagemittel. Der Fonds verfolgt dazu die sog. Premium Protect Value Strategie, die eine Options- sowie eine Valuestrategie vereint und ggfs. Absicherungen beinhaltet, um starke Kursrückgänge des Fonds in schwierigen Börsenphasen deutlich zu begrenzen. Verluste können jedoch nicht ausgeschlossen werden. Innerhalb der Optionsstrategie werden Prämieneinnahmen aus sog. Stillhaltergeschäften (Verkauf von Put- und Call-Optionen) genutzt. Es werden dazu Optionen auf Basis von liquiden Aktien verkauft. Hierdurch wird ein kontinuierlicher Ertrag aus Optionsprämien erwirtschaftet (Premium). Diese Prämieneinnahmen sollen unabhängig von der Entwicklung der Börsenindizes vereinnahmt werden und damit die Rendite stabilisieren.
Um das Verlustrisiko aus den Stillhaltergeschäften zu reduzieren, werden diese Positionen durch Gegengeschäfte mittels Kauf von Optionen abgesichert (Protect). Die freie Liquidität wird in Anleihen investiert, wodurch zusätzliche Erträge erwirtschaftet werden können.
Innerhalb der Value-Strategie werden Aktien gekauft, die nach Einschätzung des Fondsmanagers eine Unterbewertung aufzeigen und eine Chance für mittelfristige Kursgewinne bieten. Um das Verlustrisiko der Aktien zu reduzieren, werden diese Aktien durch Optionen abgesichert (Protect).
Ein Mischfonds ist ein Investmentfonds, der in verschiedene Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen, Immobilien und andere Anlageformen investiert. Der Fondsmanager des Mischfonds entscheidet, in welche Vermögenswerte der Fonds investieren soll, um das Risiko zu minimieren und eine möglichst stabile Rendite zu erzielen. Mischfonds sind eine gute Wahl für Anleger, die eine breite Diversifikation ihres Portfolios anstreben und nicht in nur eine Anlageklasse investieren möchten.
Das höchste Alphapotenzial innerhalb des Small- & Mid-Cap-Segments bergen die sogenannten Hidden Champions. Unternehmen also, die in ihren (Nischen-) Endmärkten führend und in der Öffentlichkeit wenig bekannt sind, sowie für konservative Bilanzen und konstant hohe Erträge stehen. Die meisten Hidden Champions finden sich in der DACH-Region (Deutschland, Österreich, Schweiz) und in Skandinavien.
Ein Mischfonds ist ein Investmentfonds, der in verschiedene Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen, Immobilien und andere Anlageformen investiert. Der Fondsmanager des Mischfonds entscheidet, in welche Vermögenswerte der Fonds investieren soll, um das Risiko zu minimieren und eine möglichst stabile Rendite zu erzielen. Mischfonds sind eine gute Wahl für Anleger, die eine breite Diversifikation ihres Portfolios anstreben und nicht in nur eine Anlageklasse investieren möchten.
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